Los traders de Bitcoin no se inquietan mientras el mercado de valores mundial entra en el territorio de burbujas, según el Indicador Buffett.
Según el indicador Buffett, el mercado de valores mundial entró en un “territorio de burbujas”, dice el analista de mercado de Welt, Holger Zschaepitz, el 9 de agosto. La correlación reciente entre Bitcoin y las acciones podría significar que BTC también está en riesgo de sufrir un retroceso.
El mercado de valores mundial entró al territorio de burbujas: Fuente: Holger Zschaepitz, Bloomberg
Las acciones han aumentado sus precios continuamente en las últimas semanas, impulsadas por el creciente apetito por los activos en riesgo. Durante el último mes, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) subió de 25.706 puntos a 27.433, un aumento del 6.7%.
El indicador Buffett mide la valoración del mercado de valores dividiendo su capitalización de mercado por el PIB de Estados Unidos. Intenta encontrar una valoración justa de las acciones en relación con la economía estadounidense. Cuando el indicador está por encima de 100, indica que el mercado de valores se dirige al territorio de burbujas.
Desde abril, después de que comenzara la pandemia, las acciones estadounidenses subieron debido a las condiciones favorables del mercado y al estímulo de varios billones de dólares. Específicamente, las acciones de tecnología superaron sustancialmente al resto del mercado de valores, empujando el mercado al alza.
Debido a diversos factores macro, las valoraciones de las acciones tecnológicas se encuentran en niveles históricamente altos, en relación con sus ganancias. En consecuencia, los mercados globales ingresaron al territorio de burbujas por primera vez en 2018. Zschaepitz dijo:
“Los mercados de valores mundiales han alcanzado otro hito. Todas las acciones ahora valen más del 100% del PIB mundial por primera vez desde 2018, lo que apunta a valoraciones estiradas. Para Warren Buffett, una relación entre capitalización de mercado y PIB mayor al 100% significa acciones en territorio de burbujas”.
No existe un vínculo concluyente entre las acciones y Bitcoin aparte de que BTC ha seguido la tendencia de las acciones durante los últimos cuatro meses. Los datos de Skew muestran que desde principios de julio, Bitcoin se asemejaba mucho al rendimiento del S&P 500.
Si las acciones comienzan a caer a medida que los inversores buscan seguridad en bonos y bonos del tesoro por temor a un sobrevalorado mercado, podría afectar negativamente el precio de Bitcoin. El impulso del mercado de valores sigue siendo fuerte, y durante una tendencia alcista, el mercado puede permanecer sobrecalentado durante períodos prolongados.
La correlación entre Bitcoin y el S&P 500. Fuente: Skew
En el corto plazo, los analistas generalmente esperan una tendencia alcista debido a un pico temporal en los cortos. Bitcoin tiende a sufrir una pequeña contracción cuando los traders comienzan a negociar en corto agresivamente el mercado con contratos excesivamente apalancados durante una consolidación.
Un trader seudónimo conocido como “Byzantine General” sugirió que es muy probable que haya una tendencia alcista, ya que muchos traders mantienen sus posiciones cortas.
Un gráfico del nivel de liquidación de Bitcoin sugiere que los precios de liquidación de una gran cantidad de cortos se encuentran alrededor de los USD 11,800. Para los compradores, los niveles de liquidación cortos presentan liquidez y las ballenas tienen el incentivo de buscar esta liquidez en niveles más altos.
Gráfico donde se muestra los niveles de liquidación de los cortos de Bitcoin. Fuente: Byzantine General
La estructura general del mercado podría hacer que Bitcoin suba hacia del rango de los USD 11,800 hacia los USD 12,000 en el corto plazo si los compradores se mueven para liquidar los contratos cortos excesivamente apalancados. Otro trader seudónimo llamado “Satoshi Flipper” dijo que BTC parece estar viendo una “clara consolidación antes de la próxima etapa para BTC”.
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Author: Joseph Young
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