Así es como los traders profesionales de Ethereum realizan apuestas alcistas sobre el precio de ETH limitando las pérdidas

Los traders que creen que ETH se recuperará, pero que es poco probable que supere los USD 3,800 antes de mayo, pueden beneficiarse de la estrategia de cóndor de hierro sesgado.

Ser alcista respecto a Ether (ETH) en los últimos cuatro meses no dio sus frutos, ya que su precio cayó un 44% desde los USD 4,600. El crecimiento de las aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) que impulsó el repunte se desvaneció, en parte debido a la congestión de la red y a las comisiones de transacción promedio de USD 30 o más.

El período de enfriamiento también puede atribuirse a las expectativas excesivas como el mecanismo de quema de comisiones implementado en agosto de 2021 con el hard fork London. Tras reducir drásticamente la emisión neta diaria, los inversores llegaron a la conclusión de que Ether se convertiría en “dinero ultra sólido”.

Por desgracia, la historia demuestra que el “dinero sólido” requiere varias décadas de política monetaria fiable. Por ejemplo, el euro se lanzó al público en 2002, a pesar de los períodos de emisión negativa en 2014 y 2019. Sin embargo, su poder adquisitivo no ha logrado mantenerse frente a activos sólidos como el oro o los bienes inmuebles.

Índice Case-Shiller de precios de la vivienda en Estados Unidos/EUR (naranja, izquierda) y Oro/EUR (azul). Fuente: TradingView

A la luz del prolongado bajo rendimiento de 4 meses, cualquiera podría comprar algunas opciones de compra de ETH baratas por USD 4,000 para mayo por unos USD 68. Sin embargo, con 75 días para el vencimiento, las probabilidades de un repunte del 55% desde los actuales USD 2,570 son escasas.

Parece más prudente apostar por un cambio positivo en el precio, pero ser más selectivo con el rango objetivo. Así es precisamente como los traders profesionales utilizan la estrategia de opciones “cóndor de hierro”.

Reducción de las pérdidas al limitar la subida

Se han puesto en stake un total de 10.2 millones de ETH en el contrato de depósito de Eth2 (capa de consenso) y los inversores parecen confiar en la migración a la prueba de participación. Además, mitigar el mayor obstáculo de la red Ethereum, es decir, el escalado, podría sin duda hacer que el precio de ETH se dispare.

Encontrar una estrategia que maximice las ganancias hasta los USD 3,600 para el 27 de mayo parece prudente. Por otro lado, cubrirse para un rendimiento negativo del 7% también es prudente teniendo en cuenta la incertidumbre respecto a los esfuerzos de regular las criptomonedas del presidente de los Estados Unidos, Joe Biden.

Aunque la orden ejecutiva firmada el 9 de marzo no anunciaba ninguna medida restrictiva, sin duda sentó las bases para una supervisión federal más centrada.

En ese sentido, la estrategia de opciones “Cóndor de Hierro” sesgado encaja perfectamente en un escenario ligeramente alcista.

Ganancias de la estrategia Cóndor de Hierro sesgado con opciones de Ether. Fuente: Deribit Position Builder

El “Cóndor de Hierro” vende tanto la opción de compra (alcista) como la de venta (bajista) al mismo precio y fecha de vencimiento. El ejemplo anterior se ha establecido utilizando las opciones de ETH del 27 de mayo en Deribit.

La zona de ganancias de ETH está entre 2,600 y 3,800 dólares

Los inversores deben iniciar la operación vendiendo 2 contratos de las opciones de compra y venta de USD 3,000. Luego, el inversor debe repetir el procedimiento para las opciones de USD 3,200.

Para protegerse de los movimientos extremos del precio, se ha utilizado una opción de venta protectora de USD 2,400. En consecuencia, serán necesarios 5.20 contratos en función del precio.

Por último, en caso de que el precio de Ether se dispare por encima de los USD 4,000, el comprador tendrá que adquirir 2.10 contratos de opciones de compra para limitar la pérdida potencial de la estrategia.

El número de contratos en el ejemplo anterior tiene como objetivo una ganancia máxima de 0.63 ETH y una pérdida potencial de 0.40 ETH. Esta estrategia produce una ganancia neto si el precio de Ether cotiza entre 2,600 y 3,820 dólares el 27 de mayo.

Utilizando la versión sesgada del Cóndor de Hierro, un inversor puede beneficiarse siempre que el aumento del precio del Ether sea inferior al 49% a la fechan de vencimiento.

Los puntos de vista y las opiniones expresadas aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Toda inversión y operación implica un riesgo. Debes realizar tu propia investigación a la hora de tomar una decisión.

Sigue leyendo:

Ir a la Fuente
Author: Marcel Pechman

Envía un comentario